Vorwort
In diesem Beitrag schlüssele ich euch die Optionstrades März 2025 auf und zeige euch, welche Cashflows sich daraus ergeben haben. Außerdem erfahrt ihr, wie hoch der aktuelle Zeitwertverlust (das Theta) pro Monat ist.
Falls du dich auch für vergangene gleichartige Beiträge interessierst, kannst du in der Kategorie „Trades“ stöbern.
Gedanken zum Monat
Ca. 343 Punkte fiel der S&P500-Index im März. Dabei lief es bis zur Monatsmitte nur bergab, aber ab dem 14. März ging es wieder ein Stückchen bergauf. Vom bisherigen Allzeithoch sind wir damit aktuell 533 Punkte entfernt. Schlusskurs waren dann 5.611 Punkte. Insgesamt ergibt das eine monatliche Performance von etwa – 5,7 %.
Ich habe – wie immer – die offenen Optionen so gerollt, dass sie möglichst am Geld liegen oder weit genug in der Zukunft auslaufen, falls sie im Geld stehen.
Wie du aber sehen kannst, ist mir das Rollen so gut wie immer mit einer weiteren Prämieneinnahme gelungen.

- Du willst endlich den Rendite-Booster im Depot zünden?
- Du willst in allen Marktphasen – egal ob fallend oder steigend – Geld verdienen?
- Du willst dich endlich für deine Limit-Orders und fürs Warten bezahlen lassen?
- Die Statistik soll endlich auf deiner Seite sein?
- Du willst wissen, wie du mit Optionen jährlich 10 – 30 % Rendite erwirtschaften kannst?
Das ist ja gerade das Schöne am Optionshandel 😊 Man kann sogar Trades, die gegen einen laufen, durch geschicktes Rollen über die Zeit wieder zu Gewinnern machen. Jedoch ist dazu oft Geduld nötig, was Nicht-Optionshändler meistens nicht verstehen können und dann erstmal meinen, dass die Strategie nicht gut sei, weil man auf Buchverlusten sitzt…
Übrigens: Wer mehr zum Thema Optionen erfahren will, kann dies in der Beitragsserie „Optionen erklärt“ tun. Hier gehts direkt zum ersten Teil: Grundbegriffe.
Die Optionstrades März 2025
Folgende 32 Trades habe ich getätigt und damit Cashflow erzielt:
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Unterm Strich ergibt sich ein Cashflow von +3.856,70 $
(Berechnung: Erlös von 3.951 $ abzüglich den Gebühren in Höhe von 94,30 $)
Übrigens: Ein Pärchen (Buy + Sell) zur selben Uhrzeit bedeutet, dass ich die Option gerollt habe.
Achtung: Der Wert hier ist noch vor Steuerabzug angegeben, also Brutto.
Weitere Einnahmen
Hier findest du meine gesamten Einnahmen der letzten Monate: Monatsberichte
Aktuell offene Optionstrades März 2025
Hier siehst du noch meine aktuell offenen (also noch nicht verfallenen) Optionstrades, zusammen mit der Anzahl, ob Long oder Short und dem unrealisierten Gewinn / Verlust zum Monatsletzten (so wie es mein Broker im Kontoauszug darstellt).
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Beim unrealisierten Gewinn / Verlust gab es eine Veränderung zum Vormonat von + 2.139,86 $.
Das aktuelle Theta (Zeitwertverfall) beläuft sich auf ca. 210 $ / Tag, was in etwa 6.300 $ / Monat entspricht.
Sollten sich die Kurse der Basiswerte nicht bewegen, verdienen meine Positionen also über 6.300 $ im Monat. Und das nur, weil die Zeit vergeht…
Das ist übrigens der Vorteil als Stillhalter. Die Zeit vergeht immer. Und daran verdient der Stillhalter.
Willst du dich eingehend mit dem Optionshandel beschäftigen? Dann kann ich dir dazu meine Produkte empfehlen.
Aktuell eingebuchte Positionen
Und hier siehst du die aktuell durch meinen Optionshandel eingebuchten Aktien mit der Anzahl, dem aktuellen Marktwert und dem unrealisierten Gewinn / Verlust zum Monatsletzten (so wie es mein Broker im Kontoauszug darstellt):
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Wo kann man Optionen handeln?

Leider bietet nicht jeder deutsche Broker den Handel mit Optionen an. Und wenn, dann meistens mit horrenden Gebühren (z.B. 20 € Gebühr pro Trade – bei 50 € Prämie nicht sehr lukrativ…).
Meldest du dich über meinen Link (inkl. Eingabe des Gutscheincodes) an, kostet dich der Verkauf einer Option nur 3 $ bzw. 1,8 € (anstatt 3,5 $ und 2,0 €). Damit bleibt der Löwenanteil der Prämie bei dir und nicht beim Broker!
Wie lief es bei dir?
Konntest du auch Prämien durch den Optionshandel einnehmen?
Wenn ja, wie viel?
Lass es mich gerne in den Kommentaren wissen.
Hey Manuel,
ich hab gesehen, dass du aktuell und generell 15 Short Puts auf den VIX hältst. Mich interessiert total, wie du auf genau diese Stückzahl kommst. Rechnest du da mit einem festen Theta-Ziel, einem Margin-Limit oder hast du eine andere Kennzahl, an der du dich orientierst?
Würde super gerne verstehen, wie du deine Positionsgrößen kalkulierst.
viele Grüße
Peter
Hey Peter,
vielen Dank für deinen Kommentar!
Zu deiner Frage:
Für mich ist das erstmal nur eine Testposition.
Die Größe kommt durch das maximale Risiko:
15 x (30 Strike – 13 niedrigster VIX-Stand) x 100 = 25.500 $
Außerdem wollte ich erstmal schauen, ob und wenn ja, wie viele Rollverluste auftreten.
Denn: Im Grundsatz kostet jede Absicherungsstrategie unterm Strich Rendite.
Den Impact wollte ich gering halten.
Bisher sieht es aber sehr gut aus, denn ich konnte meistens durch das Rollen in den nächsten Monat sogar noch Cashflow einnehmen.
Und im „Crash“ im April hat es die Schwankung des Depots gut geglättet (natürlich nicht komplett egalisiert, dafür ist die Position zu klein).
Hoffe, das kann deine Frage soweit beantworten, wenn nicht, gerne nochmal nachfassen.
Liebe Grüße,
Manuel
Hallo Manuel! Wie steht es um das Experiment mit dem VIX Put ITM? Funktioniert die Strategie? VG
Hey Adam29,
Danke für deinen Kommentar!
Wie du anhand der Transaktionslogs sehen kannst, hat mir das Rollen der VIX-Puts im März ca. 2.070 $ Cashflow eingebracht.
Außerdem federn die Puts einen Teil eines möglichen Anstiegs im VIX ab.
–> Das Portfolio als Ganzes schwankt nicht mehr so stark.
Liebe Grüße,
Manuel